1.  При принятии решения о передаче имущества в доверительное управление Учредитель управления должен принять во внимание риски, которые могут возникнуть в процессе доверительного управления имуществом.

2.  Под рисками, которые могут возникнуть в процессе доверительного управления имуществом, понимается возможность финансовых потерь (убытков), связанная с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность Доверительного управляющего.

3.  Все сделки и операции с имуществом, переданным Учредителем управления в доверительное управление, совершаются без поручений Учредителя управления.

4.  Результаты деятельности Доверительного управляющего по управлению ценными бумагами и иным имуществом, переданным в доверительное управление Доверительному управляющему, в прошлом не определяют доходы Учредителя управления в будущем.

5.  Подписание Учредителем управления отчета о состоянии имущества или одобрение его иным способом, предусмотренным Договором, в том числе без проверки отчета, может рассматриваться в случае спора как одобрение действий Доверительного управляющего и согласие с результатами управления ценными бумагами и иным имуществом, которые нашли отражение в отчете.

6.  Риски ликвидности и снижения капитала, формируемые решениями управленческого аппарата, включают:
6.1. страновой риск и риск не перевода средств.
6.2. рыночный риск. Имущество, переданное в доверительное управление, подвержено риску в связи с движением рыночных цен. Изменение рыночных цен происходит по причинам, которые, как правило, не зависят от Доверительного управляющего.
6.3. процентный риск.
Процентный риск связан с влиянием на стоимость имущества, переданного в доверительное управление, неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок. Этот риск находит свое отражение как в получаемых доходах, так и в стоимости активов, обязательств, отражаемых по счетам доверительного управления. При этом процентный риск включает:
a) риск переоценки, возникающий из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках), а также из-за несимметричной переоценки при разных видах применяемой ставки (плавающей либо фиксированной) по активам, с одной стороны, и обязательствам - с другой;
b) риск, связанный с неверным прогнозом кривой доходности (ее наклона и формы);
c) базисный риск, связанный с несовершенной корреляцией при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов, по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики;
d) опционный риск, связанный с тем, что многие активы и обязательства прямо или косвенно включают возможность выбора одного из нескольких вариантов завершения операции.
6.4. риск потери ликвидности.
Риск потери ликвидности связан с возможным дефицитом ликвидных средств на счетах Доверительного управляющего для исполнения своих обязательств. По некоторым инструментам риск потери ликвидности может возникнуть вследствие несвоевременного или неполного исполнения перед Доверительным управляющим обязательств контрагентами.
6.5. операционный риск.
Важнейшие виды операционных рисков связаны с нарушениями процесса внутреннего контроля и управления Доверительного управляющего. Доверительный управляющий будет принимать все необходимые меры для предотвращения финансовых потерь вследствие ошибок, мошенничества сотрудников, а также превышения дилерами или другими работниками своих полномочий или исполнения своих обязанностей с нарушением принятых стандартов деятельности, этических норм либо разумных пределов риска.
Другие аспекты операционного риска включают существенные сбои в операционной системе, например, в случае пожара или стихийных бедствий.
6.6. правовой риск.
Правовой риск связан с изменениями действующего законодательства Российской Федерации, принятием Банком России и органами исполнительной власти нормативных актов, которые могут повлечь за собой риск обесценения активов или увеличения обязательств. Также правовые риски включают риск обесценения активов или увеличения обязательств по причине неадекватных или некорректных юридических советов либо неверно составленной документации вследствие как добросовестного заблуждения, так и злонамеренных действий. Кроме того, существующие законы не всегда позволяют урегулировать проблемы, с которыми сталкивается Доверительный управляющий.

7.  Перечень рисков, описанных в настоящих Условиях, не является исчерпывающим и включает в себя как факторы, описанные в настоящем пункте, так и любые иные аналогичные факторы и риски, включая иные риски, признаваемые Учредителем управления и Доверительным управляющим.

Я осознаю, что настоящее Уведомление не может раскрыть все возможные виды рисков, а также другие важные аспекты функционирования фондового и срочного рынков. Я согласен нести все риски, возникающие при передаче денежных средств и ценных бумаг в доверительное управление.